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我有個朋友大呆哥，自詡有二十多年的投資經驗，股票、期貨、選擇權……無一不通，每日研讀各種理財書籍、周刊、財經頻道，勤作筆記，還去參加各大「老師」的投資課，熟稔各種技術分析。他認為「投資」就是自己的工作及事業，尤其他花了二十多年的人生精華在股票、期貨的研究上，自己會有功成名就的一天。

在「選擇權」剛開放給一般民眾投資時，報刊、雜誌和大呆哥的電子信箱內，充斥著「投資一萬，年賺一億」這樣的標題。愛因斯坦不是說過「複利是世界第八大奇跡，其威力比原子彈更大！」嗎？依複利公式，FV等於PV(1+R)^N，其中FV是本利和，PV是本金，R是利率，而N是投資期數。那麼大呆哥投資本金一萬，一天抓盤中的高低點買賣，每次獲利百分之五，一個月操作二十三次（假設一個月開盤二十三天），一年操作二七六次，本利和是7,050,932,275元，七○億啊！豈只一億！

大呆哥堅信「複利」的威力。

股市每天高低點的震幅多有百分之六，個股甚至高達百分之十四（跌停到漲停），大呆哥去上課的老師們，每位大師盤後的解析，無不生龍活現，精彩刺激，當天大盤的最高及最低點盡在他們方寸及掌握中。所以大呆哥相信，只要他每天能由盤中抓個高低點，那上述每天百分之五的績效還真是保守了。不信？那麼大家到市面上翻翻「短線是金」、「步步為贏」、「開盤十八掌」……「從五分鐘Ｋ線圖來分析，一小時平均線在早盤已經被跌破，由於這是一條短期牛熊線……」厲害啊！「牛熊線」（多空線）已經精準到以「小時」為單位了，每小時只要賺百分之三，那麼一年後，全世界的財富就歸這位大師了。大師寫書幹啥？

「『時間』加上『複利』大於『原子彈的威力』」沒錯，愛因斯坦沒錯，大呆哥也沒錯。

但要複利發威，還須加上「選擇」這因素。每逢一個獲利「點」（週期）後，大呆哥都面臨「選擇」，選擇「獲利了結」或選擇「繼續持有」。而利潤越大，選擇「獲利了結」的機率也越高，這是最簡單的人性。舉例來說，大呆哥投資十萬，三天變成三十萬，他會不賣出嗎？如果不賣，那麼變成一百萬時，賣不賣？有誰能堅持到一千萬呢？中斷持有，複利就終止。而「選擇獲利了結的機率」這件事，本身機率的大小，也是一種雷同「複利」公式的等比累加。獲利越大，了結的機率（即複利終止的機率）也以二、四、八、十六、三十二……的倍數遞增。所以人類的歷史上，根本沒有因為「複利」發財，而成為富翁的人。

因此，對一般人而言，「複利」的探討只是個偽命題。只有在週期長（至少以年為單位）及風險極低的理財方式中，才具備討論的意義。例如，銀行定存、政府公債或保險年金，投資一百萬，年利率百分之四，三十年後本息和是三百多萬。而當風險提高時，例如基金的投資，那麼就必須藉由定額定期等方式降低風險了。除此，我們一般人還要認知，銀行的循環利息就是一種「複利」，而且銀行不需要選擇，就「擁有」這顆「複利」的原子彈。我們徒手空拳的凡人，怎會有面對核彈的能力呢？所以對於信用卡、現金卡等等，你不會有能力、有機會可駕馭它，只能遠離。